● 市場回顧——原料繼續(xù)小幅下跌,，外礦招標(biāo)連創(chuàng)新低;

　　● 成本分析——原料跌幅小于鋼材，鋼鐵企業(yè)普遍虧損;

　　● 庫存分析——鋼廠采購逐步放緩,，鐵礦庫存小幅下降;

　　● 事件數(shù)據(jù)——印尼禁止原礦出口,，海運(yùn)價(jià)格大幅下跌;

　　● 綜合觀點(diǎn)——鋼廠補(bǔ)庫基本結(jié)束，原料市場小幅下跌,。

　　一,、本月國內(nèi)原料市場回顧

　　本周國內(nèi)原料市場價(jià)格繼續(xù)小幅下跌，鋼廠普遍持觀望態(tài)度,，采購積極性不高,，市場整體成交平淡。

　　表1：國內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

　　本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

　　鋼坯：

　　本周國內(nèi)鋼坯市場繼續(xù)震蕩下跌,。截止本周五,，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格為2920元/噸, 20MnSi方坯出廠價(jià)格為3040元/噸，較上周末下跌20元/噸(見圖1),，下半周后市場略有反彈,。山西臨汾、長治地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格保持2920元/噸左右,。在南方市場,，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價(jià)格下跌20元至3150元/噸;福建地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格下跌50元至3030元/噸左右。從成交情況看,，本周唐山市場鋼坯庫存為49萬噸左右,，較上周回升4萬噸，部分貿(mào)易商認(rèn)為目前價(jià)格已接近底部,，有意在節(jié)前少量拿貨,。預(yù)計(jì)下周國內(nèi)市場鋼坯價(jià)格將止跌回穩(wěn)。

　　鐵礦石：

　　本周國內(nèi)市場鐵礦石價(jià)格穩(wěn)中有降,，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格繼續(xù)走低,。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價(jià)格保持1090元/噸左右(見圖2),，河北主導(dǎo)鋼廠國產(chǎn)礦庫存下降3萬噸至182萬噸,，進(jìn)口礦庫存為1630萬噸，較上周末下降5萬噸;遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價(jià)格下跌20元至930元/噸,。在南方區(qū)域,，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價(jià)格保持1050元/噸;湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價(jià)格保持1030元/噸;廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價(jià)格保持940元/噸左右,。本周進(jìn)口礦市場繼續(xù)下跌，截止本周四,，普氏62%粉礦價(jià)格降至128.25美元/噸(CIF),，較上周末下跌3美元/噸，鋼廠和貿(mào)易商對(duì)后市普遍看淡,，接貨量較少,，PB粉129美元/噸也少有問津。預(yù)計(jì)下周國產(chǎn)礦價(jià)格將以穩(wěn)為主,，進(jìn)口礦仍有小幅下跌的空間,。

　　煤焦：

　　本周國內(nèi)焦炭價(jià)格穩(wěn)中有降。截止本周五,，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦(A:13.5%)車板價(jià)保持1150元/噸左右(見圖3),，一級(jí)冶金焦(A:12.5%)車板價(jià)格下跌20元至1320元/噸;河北唐山地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1410元/噸，邯鄲地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1320元/噸,，河北地區(qū)主導(dǎo)鋼廠焦炭庫存保持115萬噸,，部分廠家取消了數(shù)量獎(jiǎng)勵(lì)，變相降價(jià)30元/噸左右,。遼寧地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格下跌50元至1440元/噸,。山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格下跌30元至1390元/噸左右，日鋼采購價(jià)格再降20元/噸并取消戰(zhàn)略獎(jiǎng)勵(lì),。在西南地區(qū),，貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1490元/噸左右。本周國內(nèi)煉焦煤價(jià)格略有松動(dòng),，山西潞安集團(tuán)瘦精煤出廠價(jià)格下調(diào)30-40元至760-790元/噸;山東部分煤礦增加優(yōu)勢,，氣精煤出廠價(jià)格變相下調(diào)20-30元/噸。預(yù)計(jì)下周國內(nèi)市場煤炭和焦炭市場將繼續(xù)呈穩(wěn)中有降的態(tài)勢,。

　　廢鋼：

　　本周國內(nèi)市場廢鋼價(jià)格繼續(xù)下跌,。截止本周末，江浙滬地區(qū)重廢(>6mm)價(jià)格下跌20元至2420-2440元/噸,，邊角料價(jià)格為2520-2540元/噸,，沙鋼半個(gè)月內(nèi)三度降價(jià);安徽、福建,、山東市場廢鋼價(jià)格下跌30元至2320-2370元/噸。兩湖地區(qū)重廢主流價(jià)格下跌30-50元至2430-2450元/噸,，兩廣地區(qū)重廢價(jià)格下跌20-30元至2500-2520元/噸,。遼寧市場重廢價(jià)格保持2420元/噸;河北市場重廢價(jià)格保持2200-2220元/噸(不含稅)，唐山地區(qū)主要鋼廠廢鋼庫存保持在13萬噸左右,。由于鋼市不佳且春節(jié)臨近,，近期華東,、華北地區(qū)小電爐鋼廠停產(chǎn)增多，部分貿(mào)易商迫于資金壓力,，有意在節(jié)前出貨套現(xiàn),，市場整體疲軟。預(yù)計(jì)下周國內(nèi)市場廢鋼價(jià)格將繼續(xù)小幅下跌,。

　　二,、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

　　表2：本周國內(nèi)主要鋼廠原料采購價(jià)格調(diào)整情況

　　三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

　　隨著鐵礦石價(jià)格繼續(xù)走低,，本周國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)呈下降態(tài)勢(見表3),。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3593元/噸,，較上周末下降13元/噸;年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3513元/噸,，較上周末下降12元/噸;年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3454元/噸，較上周末下降8元/噸,。目前國內(nèi)市場三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3460元/噸,，較上周末下跌17元/噸，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本,，大部分鋼廠仍虧損120元/噸左右,。

　　表3：本周國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

　　從庫存情況看(見表4)，本周鋼廠繼續(xù)持觀望態(tài)度,，進(jìn)口礦庫存小幅下降;煤焦庫存相對(duì)穩(wěn)定;南方部分鋼廠受貿(mào)易商節(jié)前壓價(jià)走貨影響,，廢鋼到貨量略有增多。

　　表4：本周國內(nèi)鋼廠原料庫存變化

　　四,、本周事件與數(shù)據(jù)分析

　　1印尼原礦出口禁令自12日起正式生效,，即日起，印尼政府將停止所有原礦出口,，在印尼采礦的企業(yè)必須在當(dāng)?shù)匾睙捇蚓珶捄蠓娇沙隹?。【觀點(diǎn)】印尼是中國主要的煤炭供應(yīng)國,，鐵礦石供應(yīng)量也一直保持在1000萬噸以上,，該政策的實(shí)施，將在一定程度上增加中國用戶的采購成本,，抬高價(jià)格底部,。

　　五、綜合觀點(diǎn)

　　由于鋼材市場相對(duì)疲軟,，目前國內(nèi)大中型鋼廠對(duì)于后市看淡居多,，對(duì)于原料采購仍有壓價(jià)意向。同時(shí),，一些小鋼廠下周開始將逐步停產(chǎn)放假,，也在一定程度上減少了市場需求,。預(yù)計(jì)下周國內(nèi)鐵礦石、焦炭,、廢鋼價(jià)格仍有小幅調(diào)整的空間,，鋼坯價(jià)格將以小幅震蕩為主。